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高榕观点|高翔:投资视角下的O2O创业
2016年08月26日
来源: 财经综合报道
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    可能是入秋后温度不断下降,大家越来越多的嗅到了寒流的味道。近期,各位大佬都纷纷出来谈对“过冬”的看法。其中也不乏投资人亲自给创业者们支招。2015年9月23日,高翔在北京万达索菲特酒店主办的“2015年中国O2O创业创新大会”上表达了自己的观点。

    以下是高榕资本的演讲内容要点:

    1)资本寒冬真的来了,但是符合互联网市场发展周期;

    2)O2O领域创业是一个大时代,不是一个小趋势;

    3)开辟新的领域,烧钱的慎入;

    4)从行业结构和延伸度出发非常重要。

    演讲正文如下(有删减):

    高翔:大家好,我是高榕资本的高翔,很感谢邀请我来做主题演讲和大家认识,我觉得今天的安排很有意思,从我们前面三个人的穿着,大家可以看到各个不同角色对于寒冬的认识,杨浩涌代表创业者他穿的最短,说明创业者现在还是很热的,然后黄渊普代表媒体,他每天说很冷,自己还是挺热的,所以穿了一条长裤,看我代表资本方,穿的比较多,说明我们是真的已经感受到了寒冬的到来。

    都说重要的事情说三遍,现在来讲,就是说从我们在资本市场的前线,我们感觉到非常寒冷的情况,我觉得在过去几个月里面,凡是有创业者来跟我们聊,他们问的第一句话,至少有一半的创业者第一句话问是不是真的寒冬来了,从他们的眼神里,他们希望我说没有,但是很不幸,确实是来了,过去几个月来看融资的难度对在座的很多创业者是大大的加大,不管是融资的时间,还有融资的金额,都会和大家的预期有比较大的差别,包括刚才杨浩涌讲的那几点,确实非常实在。作为投资人我们也不得不承认是有这个情况。

    但是从另外一个角度来讲,冬天其实并不可怕,因为互联网的冬天每隔三、五年都去来一次,和互联网周期发展的规律决定的,我印象从我02年入行到现在经历大概三到四次不同程度的寒冬,互联网行业的发展,一般情况下,会经历这么几个过程,首先是一个萌芽期,在萌芽期的时候,会有很多比较先知先觉的创业者,他们会在这些新的领域里面去探索,用很少的钱,那个时候会有一些天使投资人支持他们做一些看起来非常不靠谱的创新,然后接下来,这个行业会慢慢被大家认识以后会有越来越多的钱进来,这个时候会进入一个成长期,或者形象讲泡沫期,非常多的钱把这一个行业冲到很高的位置,因为互联网要改变人的习惯,我举一个例子说你想让人家用手吃饭,不花钱让他用手吃一年他不会用手吃。

    萌芽期有一个泡沫期,泡沫期一定破了会有很多人发现估值越来越高,该投的项目也投的差不多的时候这个时候会进入一个沉淀期,沉淀期的时候,就开始会有分化,好的企业会越来越好,不好的企业就会慢慢的死掉。沉淀期过后进入一个成熟期,也就是剩下的企业可能走到上市或者其他的一些途径,最后这些公司会长期的存活下来,并且非常盈利。所以从互联网他本身四个阶段的发展来讲,每一个不同的领域,他们都会发生这样一个阶段,比如说08年的电商,包括10年的移动互联网,再之前还有视频等等,每个行业都经历过这样一个过程。

    所以冬天并不可怕,大家对比去年的投资热潮来讲,今年很显然,进入了一个沉淀期,那在沉淀期的时候,其实大家要做的事情可能是说,更关注一些执行效率高的企业,会更关注那些已经在沉淀期积累了很多资源的企业。所以不同的时期,创业者要用不同的方式去创业,这个是非常重要的。你不能说,在萌芽期的时候就开始烧钱,或者沉淀期还继续烧钱等等。所以刚才杨浩涌讲的健康指数,确实在现在这个时期时点是非常重要的。所以,我想冬天并不太可怕,但是你不要还是用去年那么热,夏天的那种方式去继续来做这件事情。

    另外一个,我觉得不用太担心冬天的另外一个原因,O2O这个领域,或者现在O2O已经很广泛了,最早的时候O2O这个词仅仅用于生活服务类,现在其实O2O这个词已经被扩大很多领域。另外一个词互联网+,两个词在我们看来是同类,这个词是一个大时代,不是简单小的趋势。因为如果简单的划分,13年以前的十几年我们可以叫互联网时代,13年以后接下来的时间我们认为应该是互联网+时代,为什么这么讲?13年之前我们所有创业者在做的事情,实际上是想办法让用户去使用互联网这个东西,你做所有的事情都是在吸引他在家里来使用移动互联网,使用互联网这样的一些产品,那是纯互联网的时代,所以那个时代大部分的创业都发生在一些,比如游戏、娱乐、社交等等这些纯粹因为互联网而产生的机会。

    但是到13年开始,移动互联网的普及使得互联网已经变成了一个基础设施,所以我们有机会用互联网更好的去改造我们的生活和所有的行业,所以这个改变不会是一个一年两年的小的趋势就结束了,他一定是一个非常长时间的一个结果,所以短暂的冬天,他一定去过去,那在这个过程中,大家要去发现新的机会,或者讲说,这一次的寒冬,我们可以看去年投的最多是一些什么行业,比如生活服务,比如说互联网金融等等,可能在投的多的行业已经进入相对沉淀的时间,但是还有很多投资人没有参与的行业,其实这些行业还有非常多的机会。

    所以,最后有两个建议,就是说,第一个不要扎堆,你要开辟新的战场,我觉得有几个行业是大家作为创业者要尽量不要去在过多的进入,一个是已经有很多的公司融了很多钱的行业,比如生活服务类,我想过去一年里面,外卖、水果、超市,便利店,包括送货上门等等产业链一条线上的公司,拿到一千万以上美金公司不止50家,这样的行业再去做你需要非常强的能力和你需要很强的创新才可以把这么多的公司都给干掉。所以说,已经有融了很多钱的行业大家不要进入。第二个大的公司边上的行业大家要慎重,比如刚才讲的瓜子二手车他都进来了,你想他的资源,包括58也在这个行业,还有更多大的公司,也都盯着车、房这些行业,所以大公司盯上的行业你要去颠覆他,你需要花出更大的代价。第三类,就是说需要很多钱才可以撬动的行业,比如说房产,我们投资爱屋及屋,这个战场和传统的比拼需要很多资金,爱屋及屋过去一年融了四个资本,这些需要很多钱的行业资金非常充裕的年代可以去很好的把握这个节奏,但是到了资本寒冬的时候,其实你很难去把握资本的节奏,你可能预期六个月要九个月甚至更长的时间能融到钱,需要很多钱去烧的行业也要审慎的进入。

    实际上,其实我们是觉得还有非常多的行业,其实还没有被互联网渗透,但是为什么现在不再像过去几个月跟很多想要出来创业的创业者聊,他们都有一个很大的困惑,就是今年明显感觉到,想出来的人有点找不到方向的感觉,就是很多人都想出来,但是想来想去,好象没有东西可以做。那实际上在我们看来,其实满地都是机会,为什么有这样一个矛盾呢?就是因为过去十几年大家在做互联网创业的时候,很多时候是从需求出发,我们也讲,你应该从需求出发,因为在那个年代是你要创造用户需求的年代,所以你要从需求出发。但是今天互联网+时代你要去改造行业的时代,这个时候仅仅从用户需求出发是不够的,所以很多创业者经常和我们讲说,我最近有一个这样的需求,我最近有一个那样的需求,那你想作为互联网的从业人员,大家生活半径其实很有限的,所以当你发现身边的需求都已经被人做掉以后你就发现你没有什么可以做的,实际上并不是这样,大家今天在做创业的时候更多考虑行业的问题,包括刚才杨浩涌讲二手车,你发现他讲二手车的过程从行业的结构和延展度去讲,并没有讲他的用户,我对二手车有什么样的需求,所以行业出发非常非常重要的。

    其实我讲这么多,总结一下,也就是几句话,第一冬天确实来了,第二,高榕资本现在还是有钱的,我们还是会继续不断的去投入,第三个就是说,大家在做创业的时候,尽量的不要去扎堆,要开辟新的战场,然后更多的去从行业的角度出发。

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